인텔 투자자들이 아마존으로부터 좋은 소식을 들었습니다

요점

• 퀄컴은 인텔이 지배하는 PC CPU 시장을 뒤흔들겠다고 위협하고 있습니다.
• 호환성 문제는 아마존이 고객에게 높은 반품률에 대해 경고한 것에서 알 수 있듯이 퀄컴 노트북의 문제입니다.
• 인텔은 앞으로 여러 가지 과제를 안고 있지만, 퀄컴에 대한 시장 점유율 손실은 당분간 그 중 하나가 아닐 것입니다.

인텔(INTC -0.08%)은 핵심 PC CPU 시장에서 여러 가지 역풍에 직면해 있습니다. 첫째, 이 회사의 마지막 세대 랩터 레이크 칩은 불안정성 문제로 인해 일부 프로세서가 영구적으로 손상되고 해결하는 데 몇 달이 걸렸습니다. 인텔은 보증을 연장했지만, 이 사고로 인해 일부 고객은 Advanced Micro Devices와 경쟁하게 되었습니다.

 

둘째, 인텔의 최신 Arrow Lake 데스크톱 CPU는 견고한 생산성 성능과 전력 효율성에도 불구하고 게임 성능에 어려움을 겪었습니다. 게임이 PC CPU 시장에서 차지하는 비중은 일부에 불과하지만, AMD의 제품은 아마도 저위험 대안으로 여겨지게 되었을 것입니다.

 

인텔은 노트북 CPU 시장에서 더 나은 성과를 거두었습니다. 루나 레이크 칩은 인상적으로 효율적이었으며, 애로우 레이크의 노트북 버전은 AMD의 경쟁 칩에 비해 훨씬 더 나은 평가를 받았으며 호의적인 평가를 받았습니다. 그러나 인텔은 노트북 시장에서 퀄컴(QCOM 0.01%)과 효율적인 Arm 기반 CPU라는 추가적인 위협에 직면해 있습니다. 퀄컴은 작년에 노트북 CPU 시장에 진출하여 인텔이나 AMD가 아닌 칩으로 구동되는 Windows 노트북을 지원했습니다. 인텔은 AMD와의 독과점으로 혜택을 받았지만 퀄컴은 현 상황을 무너뜨릴 수 있다고 위협했습니다.

고객이 만족하지 않을 수 있습니다

퀄컴 기반 노트북은 인텔과 AMD의 x86 CPU용으로 컴파일된 애플리케이션을 에뮬레이트하는 소프트웨어 계층에 의해 가능해집니다. 이것은 대부분의 경우 작동하지만 항상 작동하는 것은 아닙니다. 문제가 되는 호환성 문제는 출시 이후로 알려진 양이며, 쉽게 해결할 수 있는 방법이 없습니다. 고객이 퀄컴 기반 노트북에 실망하는 데 필요한 것은 단 하나의 애플리케이션이 잘못 작동하는 것뿐입니다.

 

인텔의 한 임원은 작년 말 퀄컴 칩이 탑재된 노트북이 높은 요금으로 반품되고 있다고 제안했지만, 이제 확실한 증거가 있습니다. 아마존은 고객에게 잠재적인 문제에 대한 경고를 제공하기 위해 반품률이 높은 제품에 '자주 반품되는 품목' 라벨을 붙입니다. 이 라벨은 이제 Asus와 Microsoft의 Surface 노트북 모델을 포함한 일부 퀄컴 기반 노트북에 표시되기 시작했습니다.

 

일부 사용자에게는 호환성이 문제가 되지 않습니다. 하지만 다른 사람들에게는 충돌하는 게임이나 불완전한 에뮬레이션으로 인해 고통스러울 정도로 느린 애플리케이션만으로도 인텔 또는 AMD 기반 노트북을 선택할 수 있는 충분한 이유가 될 수 있습니다. 현재 인텔의 CPU 라인업은 혼합형이지만 호환성은 문제가 되지 않습니다.

즉각적인 위협 없음

퀄컴이 PC CPU를 고수하거나 다른 회사가 자체 Arm 기반 칩으로 시장에 진출하면 호환성 상황이 개선될 가능성이 높습니다. 소프트웨어 개선은 문제가 되는 애플리케이션 목록을 약화시킬 수 있으며, 충분한 노트북이 사용자의 손에 들어가면 게임 및 애플리케이션 개발자가 에뮬레이션을 완전히 우회하는 Arm 네이티브 버전을 출시할 유인이 생길 것입니다.

 

그러나 이 모든 일은 하룻밤 사이에 일어나지 않을 것입니다. 호환성 문제를 해결하여 Arm 기반 노트북을 소비자에게 적합한 옵션으로 만드는 데는 수년이 걸릴 수 있습니다. 당분간 인텔은 퀄컴에 시장 점유율을 빼앗길까 봐 걱정할 필요가 없습니다.

 

인텔은 고객이 필요한 파운드리 사업, 회복이 필요한 데이터 센터 사업, AI 가속기 시장에서의 실질적인 존재감 부재, AMD와의 치열한 경쟁 등 다른 많은 문제를 안고 있습니다. 인텔은 새로운 CEO인 립부 탄(Lip-Bu Tan)을 영입하여 큰 변화를 일으키고 회사를 위한 실행 가능한 길을 개척할 준비가 되어 있습니다. 적어도 PC 시장에서 퀄컴의 고군분투는 상징적인 회사의 턴어라운드를 설계하는 동안 탄의 판에서 한 가지를 제거합니다.