1년 후 IonQ 주식은 어디에 있을까요?

요점

• 양자 컴퓨팅은 빠르게 AI 분야에서 열정을 불러일으키는 새로운 분야 중 하나가 되고 있습니다.
• 인상적인 고객 명단과 가속화된 매출은 IonQ의 주가를 끌어올리는 데 도움이 되었습니다.
• 그럼에도 불구하고 회사의 재무 프로필에는 위험이 따르며 장기적인 잠재력은 여전히 추측에 불과합니다.

IonQ 주식은 수많은 인기 양자 컴퓨팅 주식 중에서 팬들의 사랑을 받고 있습니다.

인공지능(AI)의 주류로 등장하기 시작한 분야 중 하나는 양자 컴퓨팅이라는 개념입니다. 아직 상업적으로 채택되기까지는 몇 년이 남았지만, Amazon, Alphabet, Microsoft와 같은 대형 기술 기업들은 모두 이 기술을 AI 생태계에 통합할 수 있는 방법을 모색하고 있습니다. 즉, 빅 테크는 양자 컴퓨팅 환경에서 큰 주목을 받지 못했습니다.

대신 투자자들은 리게티 컴퓨팅, 디웨이브 퀀텀, 이온큐(IONQ 12.35%)와 같은 신흥 기회에 더 많은 관심을 보이고 있습니다. 지난 한 해 동안 IonQ의 주가는 130% 급등했습니다. IonQ 주식이 계속해서 시장을 이길 수 있을까요? 알고 싶으면 계속 읽어봐라.

IonQ의 부상은 인상적이었습니다

IonQ의 웹사이트에는 엔비디아, 마이크로소프트 애저, 아마존 웹 서비스(AWS), 구글 클라우드 플랫폼(GCP), 록히드 마틴, 제너럴 다이내믹스 등 유명 고객과 파트너가 다수 등록되어 있습니다.

이 인상적인 고객 명단과 강세 AI 내러티브를 배경으로 양자 컴퓨팅에 대한 관심이 높아지면서 IonQ의 주가는 포물선을 그렸습니다.

 

일부 운 좋은 투자자들은 이러한 놀라운 수익률로 상당한 이익을 얻었지만, 이 정도 규모의 변동성은 위험할 수 있습니다. 다음 파동 전에 매수를 희망하며 모멘텀을 쫓는 대신, IonQ의 재무 프로필을 자세히 살펴봄으로써 이 가격 움직임이 정당한지 평가해 보겠습니다.

IonQ는 막대한 현금을 소진하고 있습니다

Microsoft, Alphabet, Amazon과 같은 주요 클라우드 하이퍼스케일러와 협력하면 IonQ의 인상적인 성장 전망이 나올 것이라고 생각할 수 있습니다. 그러나 현재로서는 회사의 근본적인 재무 상황이 매우 고무적이지 않습니다. 아래 표는 지난 몇 년간 IonQ의 매출과 수익을 요약한 것입니다:

 

카테고리2021202220232024

 

수백만 달러의 수익	$2.1	$11.1	$22.0	$43.1
순이익 / (손실), 수백만 단위	($106.2)	($48.5)	($157.8)	($331.6)
조정 EBITDA(수백만 단위)	($28.4)	($48.7)	($77.7)	($107.2)

데이터 소스: 투자자 관계. EBITDA = 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익.

IonQ는 2022년 이후 매년 매출을 두 배로 늘렸지만, 순이익은 거의 7배 증가했으며, 같은 기간 EBITDA(이자, 세금, 감가상각, 상각 전 이익) 손실은 두 배 이상 증가했습니다. 회사의 최신 재무 가이던스에 따르면 경영진은 올해 조정 EBITDA 손실이 1억 2천만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

1년 후 IonQ 주식에 대한 저의 예측

지난 몇 년 동안 IonQ의 지속적이고 증가하는 소각률을 고려할 때, 회사의 현금 잔고가 감소하는 것은 그리 놀라운 일이 아닙니다.

Y Chart s의  IONQ 현금 및 단기 투자(분기별)   데이터 .

 

양자 컴퓨팅 서비스를 개발하려면 인프라와 엔지니어링 인재에 대한 상당한 투자가 필요합니다. 위의 추세에서 볼 수 있듯이 IonQ의 매출 성장은 회사의 비용 프로필을 고려할 만큼 빠르게 성장하지 못하고 있습니다. 또한 올해 경영진이 더 많은 손실을 예상하고 있다는 것은 IonQ가 긍정적인 단위 경제성을 창출하고 실제로 현금 흐름을 비즈니스에 재투자할 수 있기까지는 상당한 시간이 걸릴 것이라는 신호입니다.

이 모든 것을 염두에 두고 유동성 문제는 조만간 IonQ의 문제가 될 것이라고 생각합니다. 제 예측은 주식이 너무 많이 매도되기 전에 현재 부풀려진 밸류에이션으로 자금을 조달하는 것을 선택할 수도 있다는 것입니다. 이러한 이벤트가 발생하면 주식 희석으로 인해 일부 투자자들은 열정을 잃거나 IonQ의 실제 비즈니스 결과가 주가 상승과 괴리되어 있다는 사실을 깨닫게 될 수 있습니다.

이러한 이유로 IonQ 주식은 1년 후 현재보다 상당히 낮은 밸류에이션으로 거래될 것이라고 생각합니다. 양자 컴퓨팅에 관심이 있는 투자자라면 Amazon, Alphabet, Microsoft와 같은 대형 기술 주식을 IonQ와 같은 투기성 고가주보다 우선적으로 보유하는 것이 좋습니다.