ARK 인베스트의 코인베이스 지분 증가와 블록 지분 축소는 어떤 신호를 보내고 있습니까?

비트코인에 대해 왜 그렇게 명확하게 낙관적인가요?

 

ARK Invest는 최근 암호화폐 회사의 지분을 자주 변경하고 있습니다. 60억 달러의 자산을 관리하는 이 회사는 투자자들에게 보낸 보고서에서 ARK 인베스트가 BTC의 장기 전망에 대해 여전히 낙관적이라고 밝혔습니다. ARK 인베스트가 비트코인에 대해 그렇게 낙관적인 이유는 무엇인가요?

 

ARK Invest는 최근 암호화폐 회사의 보유 지분을 자주 변경했습니다. 3월 10일에는 ARKK 펀드를 통해 코인베이스 주식 52,753주(940만 달러)를, ARKF 펀드를 통해 코인베이스 주식 11,605주(210만 달러)를 매입했습니다. 3월 14일, 회사는 ARKK 펀드를 통해 약 520만 달러 상당의 코인베이스 주식 보유량을 늘렸습니다. 최근 코인베이스 보유량이 증가한 세 가지 금액은 총 1,670만 달러에 달합니다.

또한 ARK 인베스트는 3월 11일, 3월 12일, 3월 17일 세 차례에 걸쳐 총 약 3,035만 5,000달러를 감면하는 등 결제 회사 블록의 지분을 크게 줄였습니다.

 

동시에 이번 달 시장에서 잊을 수 없는 것은 3월 11일 비트코인 가격이 급락했지만 당시 ARK 인베스트 설립자 캐시 우드의 낙관적인 발언이 시장의 광범위한 관심을 끌었다는 점입니다. 60억 달러의 자산을 관리하는 이 회사는 투자자들에게 보낸 보고서에서 ARK 인베스트가 BTC의 장기 전망에 대해 여전히 낙관적이라고 밝혔습니다. ARK 인베스트가 비트코인에 대해 확고하게 낙관하는 이유는 무엇인가요?

미국 증시 폭락 당시 그는 1,670만 달러 상당의 코인베이스 주식을 매입하고 블록 보유 지분을 크게 줄였습니다

3월 10일, 코인베이스의 주가가 17.6% 하락하자 아크 인베스트는 1,150만 달러 상당의 코인베이스 주식 64,358주를 매입했습니다. 그 중 아크 이노베이션 ETF(ARKK)는 코인베이스 주식 52,753주(940만 달러)를, 아크 핀테크 이노베이션 ETF(ARKF)는 코인베이스 주식 11,605주(210만 달러)를 매입했습니다. 또한 거래 문서에 따르면 ARK 인베스트는 3월 13일 ARK 이노베이션 ETF(ARKK)를 통해 약 520만 달러 규모의 코인베이스 보유량을 늘렸습니다. 같은 날 코인베이스의 주가는 7.43% 하락한 177.49달러로 마감했습니다. ARK Invest의 코인베이스에 대한 최근 세 차례의 증액은 총 1,670만 달러에 달했습니다.

3월 17일 현재 코인베이스 주식은 ARKK 펀드에서 7.11%의 비중과 약 3억 8,300만 달러의 가치로 테슬라와 로쿠(미국 스트리밍 및 인터넷 TV 회사)에 이어 세 번째로 큰 보유 종목입니다. ARK Invest는 이전에 단일 주식 포지션이 펀드 포트폴리오의 10%를 초과하지 않도록 하는 것이 목표라고 밝힌 바 있습니다.

3월 17일 현재 코인베이스 주식은 ARKF 펀드에서 7.35%의 비중과 약 6,717만 달러의 가치로 Shopify에 이어 두 번째로 큰 보유 종목입니다. ARK 차세대 인터넷 ETF(ARKW)에서 코인베이스의 보유 자산은 ARK 비트코인 ETF HOLDCO(ARKW), TESLA, Roku, ROBLOCX CORP에 이어 5위를 차지했으며, 보유 자산은 약 8,655만 달러로 5.78%를 차지했습니다.

포지션 축소 측면에서 ARKW는 3월 17일 거래에서 블록 주식 12,881주를 매각했습니다. 3월 12일, 블록은 북미 최초로 엔비디아 DGX 슈퍼를 배포할 회사가 될 것이라고 발표했습니다POD 및 DGX GB200 시스템은 오픈 소스 생성 AI 연구에서 중요한 돌파구를 마련했으며, 성능이 크게 향상될 것으로 예측하고 있습니다. CEO 잭 도시는 시스템의 컴퓨팅 성능이 현재 수준보다 30배 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 레이몬드 제임스의 애널리스트 존 데이비스는 이 회사의 부진한 4분기 재무 실적이 블록 주식이 "정신이 약한 사람들을 위한 것이 아니다"라고 생각합니다 ARK 인베스트는 3월 17일 주당 58.65달러에 주식을 매각했으며 총 거래 가치는 약 755,000달러입니다. 3월 11일부터 3월 12일까지 ARK 인베스트는 총 2,960만 달러 상당의 블록 주식을 매각했습니다.

시장 폭락에서 "유일하게 눈에 띄는" 비트코인에 대한 낙관론, ARK 인베스트가 비트코인의 장기 전망에 대해 낙관적인 이유는 무엇인가요?

최근 투자자들에게 보낸 보고서에서 60억 달러의 자산을 관리하는 ARK Invest는 BTC의 장기 전망에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 보고서에서 ARK 인베스트는 비트코인이 과매도 수준에 있다고 밝혔습니다. 구체적으로: 2월 비트코인 가격은 17.6% 하락하여 월말에 86,391달러로 마감했습니다. 3월 3일 현재 비트코인 가격은 단기 보유자(STH) 비용 기준(92,020달러)과 200일 이동평균(82,005달러) 사이입니다.

 

공포 및 탐욕 지수는 2022년 중반 이후 볼 수 없었던 '극심한 공포' 수준에 도달했습니다. 그러나 ARK 인베스트는 시장이 현재의 거시경제 및 지정학적 정서에 과민하게 반응하고 있으며 너무 비관적이라고 생각합니다.

비트코인의 사용 후 비용 이익률(SOPR)이 1로 완전히 후퇴했습니다. 강세장에서 SOPR이 1이라는 것은 시장 전체가 손익분기점 수준에 있다는 것을 의미하며, 이는 일반적으로 지역 바닥과 일치합니다. SOPR은 실현된 이익 또는 손실을 추적하여 관련 거래 가격과 비교합니다.

 

또한 비트코인의 4년 만기 복합 연간 성장률(CAGR)은 14%에 불과해 역대 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이는 장기 보유 자산으로서 비트코인에 중요한 의미를 가지지만, CAGR이 낮다는 것은 비트코인이 과매도되었다는 신호일 수도 있습니다.

거시적 환경으로 눈을 돌린 ARK Invest는 자금 회전율 성장 둔화와 소비자 신뢰 하락 등 경제 지표가 정치적 전환기에 기업과 가계가 더욱 신중해졌음을 시사한다고 말했습니다. 미시간 대학교 소비자 심리 조사에 따르면, 소비자 신뢰도가 선거 전 수준 이하로 떨어졌습니다. 가계는 새로운 정책의 영향이 분명해질 때까지 구매를 미루는 등 더욱 신중해진 것으로 보입니다. 이러한 주의의 증거로는 1월의 실질 소비자 지출 감소와 월마트, 타겟과 같은 기업의 예상보다 부진한 실적 가이던스가 있습니다.

 

미국 연방, 주, 지방, 교육 및 의료 수준의 준정부 직책을 포함한 인력의 거의 3분의 1이 정부 지출 삭감에 대해 우려하고 있을 수 있습니다. 단기적인 어려움에도 불구하고, 인공지능(AI) 및 로봇 공학과 같은 분야에서 잠재적인 규제 완화, 세금 감면, 혁신 인센티브가 시간이 지남에 따라 성장과 생산성을 촉진할 수 있습니다. 연구자들은 이전에 인공지능과 암호화의 결합이 2030년까지 세계 경제에 20조 달러를 추가할 것이라고 예측한 바 있습니다. 앞서 ARK 인베스트는 '2025년 빅 아이디어' 보고서에서 2030년까지 비트코인 가격이 30만 달러에서 150만 달러 사이가 될 수 있으며, 중립적인 전망은 71만 달러라고 밝힌 바 있습니다.

 

캐시 우드는 팟캐스트 '인 더 노우'에서 단기 경제 지표가 약세를 보이는 상황에서도 기술 혁신으로 실질 GDP 성장률이 과거보다 두 배 이상 높아질 것이라는 낙관적인 비전을 그렸습니다. "우리는 '롤링 경기 침체'의 끝자락에 가까워지고 있습니다."라고 그녀는 연방준비제도이사회가 2022년에 금리를 인상하기 시작한 이후 계속되고 있다고 생각하는 경기 침체를 언급하며 말했습니다. "나쁜 소식은 우리가 이 과정을 거쳐야 한다는 것입니다." "롤링 불황"은 전반적인 경제와 고용 시장이 비교적 안정적으로 유지되는 동안 서로 다른 산업과 부문이 번갈아 가며 불황을 겪는 경제 현상을 의미합니다.

 

그녀는 나중에 트위터를 통해 현재의 위기(동영상에서 언급한 '과정')가 2025년 하반기까지 '디플레이션 붐'의 문이 될 수 있다고 말했습니다. 현재의 경제 약세에도 불구하고 캐시 우드는 특히 경제를 재편하고 있는 신기술의 부상과 함께 미국 경제의 미래에 대한 트럼프의 낙관적인 견해를 공유하는 것처럼 보였습니다. "우리는 역사상 가장 중요한 생산성 성장의 문턱에 서 있을 수 있습니다."라고 그녀는 말했습니다.

 

캐시 우드는 이미 하원 예산위원회를 통과한 4조 5천억 달러 규모의 감세 계획을 포함하여 트럼프 행정부의 재정 정책 제안에 대해 논의했습니다. 그녀는 트럼프의 재정 정책과 그의 규제 완화 노력이 결합되어 주요 경제 호황을 촉발할 수 있다고 주장했습니다.

그녀는 게리 겐슬러 SEC 회장의 퇴임 이후 암호화폐 및 디지털 자산 분야에서 일어난 변화를 언급하며 업계가 백악관에서 '디지털 자산 혁명'을 기념하고 있다고 언급했습니다.

 

캐시 우드는 투자자들에게 시장이 '빅 세븐'에서 더 넓은 범위의 혁신 주식으로 전환될 것이라고 예측합니다. 그녀는 "빅 세븐" 회사들의 주가가 지난 5년 동안 세 배로 올랐지만, 진정으로 파괴적인 혁신 주식은 약 30% 정도만 증가했다고 지적했습니다.

현재 비트코인과 미국 경제 전망에 대한 ARK 인베스트의 낙관론은 근거가 없는 것은 아니며, 최근 전반적으로 부정적인 시장 환경에서 투자자들에게 아드레날린을 주입하기도 했습니다. 그러나 시장의 복잡성과 현실의 불확실성은 무시할 수 없습니다. 변수에서 암호화 및 기술 산업의 성장 모멘텀을 찾는 방법에 대해 생각해 볼 가치가 있습니다.