더치 브로스 2024년 4분기 실적 발표 하이라이트: 강력한 매출 성장과 전략적 ...

• 총 매출 성장률(2024년): 33% 증가.
• 신규 매장 오픈 (2024): 151개의 신규 매장, 128개의 회사 운영.
• 시스템 동일 매장 매출 성장률(2024년): 5.3% 증가.
• 조정 EBITDA 성장률(2024년): 44% 증가.
• 조정 EBITDA 마진(2024): 140 베이시스 포인트 증가한 18%.
• 조정 주당순이익(2024년): 주당 0.49달러.
• 4분기 매출: 전년 동기 대비 35% 증가한 3억 4,300만 달러.
• 4분기 시스템 동일 매장 매출 성장: 6.9% 증가.
• 4분기 회사 운영 동일 매장 매출 성장률: 9.5% 증가.
• 4분기 조정 EBITDA: 전년 대비 41% 증가한 4,900만 달러.
• 4분기 조정 주당순이익: 주당 0.07달러.
• 시스템 전체 AUV: 200만 달러.
• 현금 및 현금 등가물(2024년 말): 2억 9,300만 달러.
• 순현금 포지션(2024년 말): 약 5,900만 달러.
• 2025년 매출 가이던스: 15억 5,500만~15억 7,500만 달러, 21%~23% 성장.
• 2025년 신규 매장 오픈 안내: 최소 160개의 새로운 상점.
• 2025 시스템 동일 상점 매출 성장률 가이던스: 2%~4%
• 2025년 조정 EBITDA 가이던스: 2억 6,500만~2억 7,500만 달러, 15%~20% 성장.

출시일: 2025년 2월 12일

수익 통화의 전체 녹취록은 전체 수익 통화 녹취록을 참조하시기 바랍니다.

긍정적인 점들

• 더치 브라더스(뉴욕증권거래소: BROS)는 2024년에 18%의 신규 매장 성장과 5.3%의 시스템 동일 매장 매출 성장에 힘입어 총 33%의 매출 성장을 달성했습니다.
• 이 회사는 2024년에 151개의 새로운 매장을 오픈했으며, 강력한 신규 매장 성과와 향상된 생산성을 자랑합니다.
• 조정 EBITDA는 2024년에 44% 성장했으며, 4분기에만 41% 증가하여 강력한 재무 건전성을 반영했습니다.
• 네덜란드 리워드 프로그램은 회원의 거래 비율이 71%로 기록적으로 높아 고객 참여도가 높은 것으로 나타났습니다.
• 이제 96%의 시스템 상점에서 모바일 주문 기능을 사용할 수 있게 되어 거래 증가와 고객 편의성을 높이는 데 기여하고 있습니다.

부정적인 점들

• 커피 가격이 상승했으며, 더치 브라더스(뉴욕증권거래소: BROS)는 2025년에 약 110 베이시스 포인트의 순 COGS 마진 압력을 예상하고 있습니다.
• 이 회사는 2025년에 임금 투자를 할 것으로 예상하고 있으며, 이는 매출 성장에 따른 예상 레버리지를 상쇄할 수 있습니다.
• 2025년의 자본 지출은 주로 신규 매장 건설에 2억 4천만 달러에서 2억 6천만 달러 사이로 추정됩니다.
• 이 회사는 잠재적인 건설 지연과 원자재 비용 상승에 직면해 있으며, 이는 개발 파이프라인에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 강력한 성장에도 불구하고 더치 브라더스(뉴욕증권거래소: BROS)는 2025년에 약 3포인트의 순 가격을 책정할 예정이며, 이는 적당한 가격 책정 능력을 의미합니다.

Q & A 하이라이트

Q: 회사가 운영하는 컴퓨터의 가속화 요인에 대해 자세히 설명해 주시겠습니까? 

 

A: 크리스틴 바로네 CEO는 브랜드의 강점, 보상 프로그램, 유료 광고, 모바일 주문 채택 등 여러 가지 요인이 함께 작용했기 때문이라고 설명했습니다. 특히 텍사스와 같은 새로운 시장에서의 신규 매장 실적도 크게 기여했습니다. CFO인 조쉬 겐저는 강력한 트래픽 성능 덕분에 할인을 줄이고 티켓 흐름을 개선할 수 있었다고 덧붙였습니다.

Q: 기업공개 이후 가장 적은 수의 기업 공개에도 불구하고 어떻게 한 해를 무사히 마무리할 수 있었을까요? 

 

A: 크리스틴 바로네는 시장 계획과 신규 매장 생산성에 중점을 두면서 하반기로 갈수록 매장 오픈이 전략적으로 전환되었다고 언급했습니다. 이 접근 방식은 새로운 매장의 높은 성과와 단위당 CapEx 감소를 가져왔으며, 이에 만족하고 있습니다.

 

Q: 모바일 주문 성장과 매출에 미치는 영향에 대한 회사의 전략은 무엇입니까? 

 

A: 크리스틴 바로네는 모바일 주문 채택의 안정적이고 꾸준한 성장을 보장하여 높은 서비스 수준을 유지하는 것이 목표라고 말했습니다. 이 회사는 더치 리워드, 모바일 주문으로 인한 신규 회원 가입, 처리량 개선 등의 성과를 보고 있습니다. 그들은 현재 모바일 주문 성장 속도에 만족하고 있습니다.

 

Q: 더치 브라더스는 2025년에 예상되는 커피 비용 인상을 어떻게 처리할 계획입니까? 

 

A: 조쉬 겐저는 커피 가격 상승으로 인해 회사 마진에 110 베이시스 포인트의 영향을 미칠 것으로 예상한다고 설명했습니다. 그들은 커피 가격이 연중 내내 높은 수준을 유지할 것이라고 가정하고 있지만, 가치 제안을 유지하기 위해 상당한 가격 인상을 계획하고 있지는 않습니다. 커피 가격이 장기적으로 높은 수준을 유지한다면 P&L의 다른 상계를 고려할 수 있습니다.

 

Q: 2024년과 비교했을 때 2025년 광고 전략에 대한 기대치는 어떻습니까? 

 

A: 크리스틴 바로네는 2024년에 많은 것을 배웠으며 앞으로도 광고 전략을 다듬을 것이라고 언급했습니다. 그들은 브랜드 인지도와 고객 확보를 촉진하기 위해 타겟팅 디지털 마케팅에 집중할 계획입니다. 광고 비용은 판관비 지침에 포함되며, 좋은 투자 수익 기회를 발견하면 지출을 늘릴 수 있습니다.