팔란티어 주식 vs. 엔비디아 주식: 월스트리트, 50% 급등하기 전에 매수하라고 말하다

요점

• 월스트리트 애널리스트들은 전반적으로 팔란티어에 비해 엔비디아의 상승세가 훨씬 더 클 것으로 보고 있습니다.
• 팔란티어는 의사 결정 인텔리전스 소프트웨어의 선두주자이지만 주가는 비싸 보입니다.
• 엔비디아는 데이터 센터 GPU 시장을 장악하고 있으며, 주가는 저렴해 보입니다.

팔란티어 테크놀로지스(PLTR 4.06%)와 엔비디아(NVDA -0.75%)는 개인 투자자들 사이에서 가장 널리 보유된 주식입니다. 그러나 월스트리트는 아래에 자세히 설명된 바와 같이 전자의 상승 여력은 미미하고 후자의 상승 여력은 상당할 것으로 예상합니다:

• 팔란티어는 회사를 팔로우하는 26명의 애널리스트 중 컨센서스 '보유' 등급을 받았습니다. 목표 주가 중앙값인 주당 97달러는 현재 주가인 91달러에서 7% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
• 엔비디아를 팔로우하는 67명의 애널리스트 중 '매수' 등급은 컨센서스에 부합합니다. 목표 주가 중간값인 주당 175달러는 현재 주가 117달러에서 50% 상승 여력이 있음을 의미합니다.

요약하자면, 대부분의 월스트리트 애널리스트는 팔란티어보다 엔비디아에 대해 훨씬 더 낙관적입니다. 투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

팔란티어 테크놀로지스: 7% 내재 상승 여력

팔란티어는 인공지능(AI) 플랫폼인 AIP에 대한 강력한 수요 속에서 2024년에 견조한 재무 실적을 발표했습니다. 고객 수는 43% 증가한 711명이었고, 기존 고객의 평균 지출액은 20% 더 많았습니다. 그 결과 연간 매출은 29% 증가한 28억 달러로 2023년 17%에서 증가했으며, 비일반회계기준(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 순이익은 64% 급증한 희석주당 0.41달러를 기록했습니다.

 

팔란티어의 투자 논문은 차별화된 데이터 분석 플랫폼에 초점을 맞추고 있습니다. 라이언 테일러 최고 수익 책임자에 따르면 이 소프트웨어는 기업이 복잡한 정보를 이해하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 시중의 다른 제품보다 AI를 더 효과적으로 운영할 수 있다고 합니다. "우리의 고유한 역량은 프로토타입에서 생산으로 전환하는 데 있습니다."라고 그는 작년에 애널리스트들에게 말했습니다.

 

업계 관측통들은 이 회사의 모멘텀에 주목하고 있습니다. 국제데이터공사(IDC)는 최근 팔란티어를 의사결정 인텔리전스 플랫폼의 선두주자로 선정했습니다. 그리고 드레스너 어드바이저리 서비스는 AI, 데이터 과학, 머신 러닝 플랫폼에 대한 최신 시장 조사에서 팔란티어를 선도적인 공급업체로 선정했습니다.

 

그것은 팔란티어를 큰 기회 앞에 놓이게 합니다. IDC는 AI 플랫폼 매출이 매년 40%씩 증가하여 2028년에는 1,530억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 투자자들은 팔란티어 주식이 조정 수익의 220배에 달하는 매우 비싼 가치로 거래되고 있다는 사실을 알고 있어야 합니다. 월스트리트는 2025년에 수익이 37% 증가할 것으로 예상하기 때문에 이러한 배수는 특히 우려스러운 일입니다. 이 수치는 주가수익비율(PEG)이 5.9입니다.

 

개인적으로 팔란티어는 밝은 미래를 가진 훌륭한 회사라고 생각합니다. 하지만 아무리 좋은 주식이라도 어떤 대가를 치르더라도 살 만한 가치가 있는 것은 아닙니다. 투자자는 주식을 매수하기 전에 더 나은 진입점을 기다리거나 가격이 더 합리적인 수준으로 떨어질 때까지 포지션을 매우 작게 유지하는 것이 이상적입니다.

엔비디아: 50% 암시적 상승 여력

엔비디아는 가속 컴퓨팅 제품에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 2024년에 인상적인 재무 실적을 발표했습니다. 연간 매출은 114% 급증한 1,300억 달러, 비일반회계기준 총 마진은 1.7%포인트, 조정 순이익은 130% 증가한 희석 주당 2.99달러를 기록했습니다. 젠슨 황 CEO도 "블랙웰에 대한 수요는 놀랍습니다."라고 말했습니다

 

엔비디아의 투자 논문은 대규모 언어 모델 학습 및 AI 애플리케이션 실행과 같은 복잡한 워크로드를 가속화하는 데 일반적으로 사용되는 칩인 데이터 센터 그래픽 처리 장치(GPU)에 대한 시장 리더십에 초점을 맞추고 있습니다. 엔비디아는 데이터 센터 GPU 매출의 약 98%, AI 가속기 매출의 90% 이상을 차지합니다.

 

존 페디 리서치의 데이비드 해롤드는 작년에 "엔비디아의 성공의 한 가지 핵심 측면은 하드웨어와 소프트웨어 전반에 걸친 수직적 통합입니다."라고 썼습니다 즉, 엔비디아는 상호 연결, 네트워킹 장비, 중앙 처리 장치(CPU)로 GPU를 보완하고 CUDA라는 강력한 소프트웨어 개발 플랫폼을 제공합니다. 여러 공급업체보다 단일 회사에서 구매하는 것이 항상 더 쉽습니다.

 

요컨대, 엔비디아는 AI 컴퓨팅을 위한 비교적 포괄적인 솔루션을 제공하므로 엔비디아와의 경쟁이 매우 어렵습니다. IDC는 AI 인프라 지출이 매년 37% 증가하여 2028년까지 2,000억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 엔비디아는 자율주행차와 로봇을 위한 임베디드 시스템과 AI 소프트웨어에도 기회를 제공합니다. 이 회사는 총 주소 지정 가능한 시장 규모를 1조 달러 이상으로 추정하고 있습니다.

 

월스트리트는 2026년 1월에 끝나는 회계연도 2026년에 엔비디아의 조정 수익이 51% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 현재 조정 수익의 40배에 달하는 밸류에이션이 다소 저렴해 보입니다. 그 숫자들은 PEG 비율이 0.78입니다. 같은 방법론을 사용하여 팔란티어의 PEG 비율은 5.9입니다. 이러한 차이를 고려할 때 월스트리트 애널리스트들이 엔비디아에 대해 훨씬 더 낙관적인 경향이 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다.