사운드하운드, 매출 급증으로 주가가 상승합니다. 주식이 계속 반등할 수 있을까요?

요점

• 사운드하운드 AI는 4분기에 빠른 매출 성장을 보이며 2025년 전망을 다시 한 번 상향 조정했습니다.
• 이 회사는 여러 분야에서 강세를 보이고 있으며 에이전트 AI에 진출하려고 합니다.
• 매도세 이후에도 주가는 여전히 비싸고 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.

사운드하운드 AI(SOUN -5.91%)의 2024년 강세를 보인 후 2025년까지 힘든 출발을 보이고 있습니다. 그러나 주가는 4분기 실적 호조로 최근 저점에서 반등했습니다. 이 글을 쓰는 현재 주가는 지난 1년 동안 거의 두 배로 상승했지만, 현재까지 50% 하락했습니다.

 

사운드하운드는 2024년 2월 칩 대기업 엔비디아가 인공지능(AI) 회사에 대한 투자를 발표한 후 투자자들의 주목을 받았습니다. 그러나 엔비디아가 작년 말에 그 자리에서 물러났다는 소식이 전해진 후 지난 몇 주 동안 주가는 폭락했습니다.

투자자들에게 앞으로 어떤 일이 일어날지 알아보기 위해 회사의 최신 동향을 살펴보겠습니다.

 

수익이 급증하고 있습니다

사운드하운드는 4분기에도 매출이 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 3,450만 달러를 기록하며 빠르게 성장세를 이어갔습니다. 조정 순손실은 주당 0.04달러에서 주당 0.05달러로 소폭 증가했습니다. 팩트셋이 집계한 바에 따르면 두 결과 모두 3,370만 달러의 매출 손실에 대해 애널리스트 컨센서스인 0.10달러를 쉽게 상회했습니다.

 

이 회사는 누적 구독 및 예약 잔고가 75% 이상 증가한 12억 달러로 한 해를 마무리했습니다. 계약 기간은 평균 약 6년이며, 수주잔고 규모는 향후 매출 성장에 대한 낙관적인 신호입니다.

 

자동차 부문에서는 두 자릿수 단가가 상승했지만 자동차 산업을 압박하는 일부 거시경제 요인으로 인해 단가 상승이 타격을 입었다고 밝혔습니다. 이는 기존 고객이 단위당 로열티를 추가하는 생성형 AI를 통해 사운드하운드 채팅 AI 오토모티브로 업그레이드하는 데 도움이 되었습니다. 또한 루시드와 토글을 포함한 4개의 전기 자동차(EV) 제조업체와 계약을 체결했으며, 운전자가 인근 레스토랑을 발견하고 주문할 수 있는 새로운 기술에 대한 개념 증명을 추구하고 있다고 언급했습니다.

 

사운드하운드는 레스토랑 부문에서 AI 고객 서비스 도입이 증가하고 있으며, 상위 퀵서비스 레스토랑의 30%와 협력하고 있다고 밝혔습니다. 버거킹은 최근 영국에서 솔루션을 출시했으며, 그 외에도 여러 가지 확장팩과 승리를 거두었습니다. 또한 세계 5대 피자 체인 중 4곳과 협력하고 있다고 언급했습니다.

 

그러나 아멜리아 인수를 통해 두 주요 사업 부문을 제외한 다른 사업 부문에서도 승리를 거두기 시작했습니다. 경영진은 사운드하운드가 헬스케어 분야에서 4개의 주목할 만한 성과를 거두었으며, 세계 최고의 금융 기관 중 70%와 협력하고 있다고 말했습니다. 그러나 분기 중 가장 큰 승리는 완전히 새로운 업종인 유틸리티 부문에서 거둔 것입니다.

사운드하운드는 2025년 연간 매출 전망을 상향 조정했습니다. 현재 1억 5,500만 달러에서 1억 7,700만 달러 사이의 매출을 예상하고 있으며, 이는 이전 전망치인 1억 5,500만 달러에서 1억 7,500만 달러로 증가한 수치입니다. 올해 1분기 실적을 발표하기도 전에 2025년 가이던스를 상향 조정한 것은 이번이 두 번째입니다.

                         원래 예측(2024년 8월)  사전 예측(2024년 11월)                         새 예보(2025년 2월)

2025년 수익

최소 1억 5천만 달러

1억 5,500만 달러에서 1억 7,500만 달러

1억 5,700만 달러에서 1억 7,700만 달러

주가가 반등할 수 있을까요?

운영 측면에서 사운드하운드는 다양한 업계 분야에서 탄탄한 모멘텀을 누리고 있으며, 아멜리아 인수는 판도를 바꿀 것으로 보입니다.

앞으로 AI 시장은 계속해서 빠르게 진화하고 있으며, 이 회사는 에이전트 AI로 전환할 준비가 되어 있습니다. 기존의 생성 AI는 사용자의 프롬프트를 기반으로 결과를 생성하지만, 에이전트 AI는 인간의 상호작용 없이도 작업을 완료할 수 있습니다. 사운드하운드는 주요 업종에서 에이전트 사용 사례를 구축하고 테스트하고 있습니다. 이것은 큰 기회이지만 아직 매우 이른 시기입니다. 한편, 이미 자체 산업 AI 에이전트를 보유하고 있는 Salesforce와 같은 기업과 경쟁해야 할 것입니다.

밸류에이션 관점에서 사운드하운드는 2025년 애널리스트 컨센서스 추정치의 26배에 달하는 가격 대비 매출(P/S) 배수로 거래되고 있습니다.

 

사운드하운드는 앞으로 큰 기회를 맞이할 수 있지만, 주가가 이전 고점 대비 큰 폭으로 하락했음에도 불구하고 밸류에이션은 여전히 상당히 높습니다. 산업 전반에서 AI 음성 리더가 되어 에이전트 AI로 성공적으로 전환할 수 있다면, 그 잠재력은 유망할 것입니다. 그러나 거대 기술 기업들로 가득 찬 초기 산업에서는 여전히 작은 업체로 남아 있으며, 최종 승자가 누구일지는 매우 불확실합니다.

즉, 사운드하운드는 여전히 투기성 성장주이며, 매수하기 전에 더 많은 하락을 보고 싶습니다.