리비안 주식은 2월 20일 이전에 매수입니까?

요점

• 리비안의 경영진은 4분기 실적에 대한 큰 약속을 했습니다.
• 전기 자동차 제조업체가 마침내 수익성으로 가는 길을 보여줄 수 있을까요?

주식 리비안 오토모티브 (RIVN -2.50%)은 최근 몇 년 동안 어려움을 겪으며 2022년 상장 이후 약 90%의 가치를 잃었습니다. 이 전기 자동차(EV) 제조업체의 제품은 자동차 언론으로부터 좋은 평가를 받고 있으며(품질 및 안전 부문에서 공정한 몫을 수상했습니다), 성장 둔화와 치명적인 현금 소진으로 어려움을 겪고 있습니다.

이러한 어려움에도 불구하고 리비안의 경영진은 상황을 반전시킬 수 있는 능력에 대해 여전히 낙관적입니다. 다가오는 4분기 실적 보고서에서 투자자들이 주목해야 할 세 가지 주요 요인에 대해 논의해 보겠습니다.

 

1. 총수익성

라이언 스카린지(Ryan Scaringe) 리비안 CEO는 2월 20일에 하락할 것으로 예상되는 리비안의 4분기 실적에 대한 기대감을 높였습니다. 경영진은 "겸손한" 서비스를 제공하겠다고 약속했습니다. 총이익 2024년 마지막 3개월 동안 낮은 재료비와 그린카 크레딧과 같은 비자동차 성장 동력에 대한 의존도 증가를 통해 규제 인센티브를 제공했습니다. 판매 가능 점점 더 엄격해지는 배출 기준을 충족하지 못하는 다른 자동차 제조업체들에게.

2024년 4분기의 총이익은 리비안이 판매된 차량당 124,162달러(총 10억 달러 정도)의 손실을 기록했던 2023년과 비교했을 때 극적인 반전을 의미합니다.

이러한 극적인 턴어라운드를 통해 리비안의 주가는 경영진이 목표를 실행하고 회사의 비즈니스 모델을 확장하여 수익성으로 가는 길을 개척할 수 있음을 보여줌으로써 상승할 수 있습니다. 그렇긴 하지만, 총이익만이 중요한 요소는 아닙니다.

2. 성장 가속화의 징후 찾기

총 수익성은 다음과 같습니다. 좋아요. 리비안의 경우, 이는 회사의 매출과 차량 제조 및 인도에 소요되는 직접 비용 간의 차이만을 측정합니다. 그것만으로는 다음과 같은 경로를 설정하기에 충분하지 않습니다. 순이익 일반적으로 사무실 급여 및 연구와 같은 운영 비용을 고려하지 않기 때문입니다. 주요한 유출.

왓 리비안 정말로. 필요는 최고 성장입니다. 안타깝게도 이 회사는 4분기에 실망할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다. 가장 최근의 데이터에 따르면, 10월부터 12월까지 14,183대의 차량만 인도되었습니다. 위에 있는 전년 동기 대비 1.5%에 불과합니다.

 

대형 기존 자동차 제조업체는 다음과 같습니다. 테슬라 매출 성장이 느리거나 심지어 감소할 수 있습니다. 그러나 리비안은 아직 지속 가능한 비즈니스 모델로 확장하지 않았기 때문에 이는 리비안에게 파멸을 초래할 수 있습니다. 규제 크레딧 판매는 단기적으로 일시적인 공백이 될 수 있지만, 전기차 규제가 변경될 수 있는 심각한 위험이 있습니다. 시간이 지남에 따라 더 많은 전통적인 자동차 제조업체가 규제 크레딧에 투자함에 따라 규제 크레딧 구매 시장은 자연스럽게 축소될 것입니다. 소유의 전기차 생산.

3. 신제품 및 파트너십

궁극적으로 리비안의 구원은 2026년에 45,000달러에 출시될 것으로 예상되는 R2와 같은 새롭고 저렴한 모델을 뒷받침할 새로운 중형 차량 플랫폼을 기반으로 한 신제품 출시에 달려 있을 수 있습니다(75,900달러부터 시작하는 R1S에 비해). 저렴한 제품은 리비안의 제품을 대중 시장에 출시함으로써 성장을 촉진할 수 있습니다. 투자자들은 리비안이 새로운 차량을 시장에 출시하기 위한 진행 상황에 대한 추가 업데이트를 찾아야 합니다.

 

 

리비안의 파트너십은 4분기 실적에서 주목해야 할 또 다른 핵심 요소입니다. 11월에 독일 자동차 대기업과 58억 달러 규모의 합작 투자를 발표했습니다. 폭스바겐 각자의 차량에서 소프트웨어와 전자기기를 함께 작업합니다. 가까운 시일 내에, 이번 계약을 통해 리비안은 절실히 필요한 현금을 투입하는 동시에 양사가 차량 전기 시스템에서 규모의 경제를 실현할 수 있도록 지원할 수 있게 되었습니다.

2026년과 2027년에 새로운 모델을 출시하고 성장을 시작할 수 있을 만큼 오래 생존하려면 폭스바겐과 같은 돈 많은 파트너가 필요할 수 있습니다. 9월 현재 리비안의 현금 보유액은 67억 4천만 달러에 불과합니다. 단기 투자 분기 영업 손실이 약 11억 7,000만 달러에 달했던 것과 비교하면 대차대조표에 표시됩니다.

리비안 주식은 매수입니까? 2월 20일 이전에?

4분기 실적은 총수익성으로의 전환이 예상되기 때문에 리비안에게는 큰 문제가 될 것입니다. 하지만 시장은 궁극적으로 부진한 매출 성장과 지속 가능한 비즈니스 모델처럼 보이지 않는 규제 크레딧 판매에 대한 의존도로 인해 실망할 것이라고 생각합니다.

리비안의 생존 여부는 내년에 출시될 새롭고 저렴한 차량 프로그램의 성공 여부에 달려 있습니다. 그리고 더 많은 정보가 제공될 때까지 주식에 베팅해야 할 설득력 있는 이유는 거의 없습니다.